Mittelstand | ||
Mittelständische Unternehmen – das Rückgrat der deutschen WirtschaftMittelständische Unternehmen gewinnen durch die zusammenwachsenden Weltmärkte vielfältige Geschäftsmöglichkeiten, mit denen neue Aufgaben einhergehen: Gesetzliche Auflagen müssen erfüllt und strategische Weichenstellungen für die Zukunft getroffen werden. Ein hohes Maß an Wissen und Professionalität ist notwendig, um diese Aufgaben zu bewältigen – und die damit verbundenen Veränderungen frühzeitig zu erkennen und umzusetzen. LCI AG unterstützt Sie mit dem folgenden Informationsangebot dabei, die Herausforderungen für Ihr Unternehmen zu meistern. | ||
Mittelstand - geringe Eigenkapitaldecke ...Mittelstand - geringe Eigenkapitaldecke ist gefährlichDie Eigenkapitalquote deutscher Unternehmen ist im internationalen Vergleich zu gering. Angemessen ist eine Quote von 20 Prozent im Handel und mindestens 35 bis 40 Prozent in Produktionsunternehmen. Die Folgen der Eigenkapitallücke mittelständischer Unternehmen in Deutschland werden sich im beginnenden Aufschwung zeigen. Neugeschäft ist zu finanzieren, doch dazu sind die Banken immer weniger bereit. Daher muss der Mittelstand sich jetzt dringend neue Finanzierungswege jenseits des Bankkredits erschließen. Mezzanine-KapitalMezzanine-Kapital - Interessante Alternative für den Mittelstand - besonders bei GenerationswechselnDie Finanzierung mittelständischer Unternehmen hat sich in den letzten Jahren stark verändert. Neben der klassischen Eigen- oder Fremdfinanzierung kommt zunehmend eine sogenannte Mezzanine-Finanzierung als Mischform zwischen beiden Finanzierungsformen zum Einsatz. Etwa durch Stille Beteiligungen, Genussscheine sowie Nachrang- und Gesellschafterdarlehen. Ausreichendes Eigenkapital wird im deutschen Mittelstand zum Engpass. Vor allem in den rund 380.000 Unternehmen, bei denen in den kommenden fünf Jahren ein Generationswechsel aus Altersgründen ansteht. Laut Institut für Mittelstandsforschung ist hier die Kapitalausstattung der potenziellen Nachfolger eines der größten Hemmnisse. Die Mezzanine-Finanzierung kann eine Lösung sein. Bei Mezzanine-Kapital liegt das Risiko-Rendite-Profil zwischen reinem Eigenkapital und Fremdkapital. Das Mezzanine-Kapital kann die Eigenkapitalquote erhöhen und dennoch bleiben die Mitentscheidungsrechte der Kapitalgeber überschaubar. |
GeschäftsplanDetaillierter Geschäftsplan erleichtert KreditaufnahmeDie Kreditvergabe der Banken ist deutlich restriktiver als in der Vergangenheit und mit steigenden Anforderungen an Unternehmen verbunden. Ein Geschäftsplan, der die Firmenentwicklung in den nächsten drei bis fünf Jahren detailliert aufzeigt, kann helfen. Die als „Basel II“ bekannten aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Banken und die Professionalisierung des Risikomanagements im Bankensystem bei der Kreditvergabe an Unternehmen finden auch ihren Niederschlag in sogenannten Rating-Verfahren. Stellt ein Unternehmen für die Beurteilung der Kreditwürdigkeit nur unzureichende Informationen zur Verfügung, fällt die Ratingnote entsprechend schlechter aus. Daraufhin dürfen die Banken höhere Kreditzinsen verlangen oder schränken den Kreditrahmen ein. Vor allem Unternehmen, die keinen Zugang zum Kapitalmarkt, etwa durch Emission von Unternehmensanleihen haben, wird ein ein gutes internes Rating zur Existenzfrage. Das Rating dient den Banken zur Einschätzung, ob Unternehmen in der Lage sind, Verbindlichkeiten aus Zinsen und Tilgung vollständig und termingerecht zu leisten. Ein detaillierter Geschäftsplan des Unternehmens, der die Entwicklung in den nächsten drei bis fünf Jahren aufzeigt, wird zunehmend zum Mindeststandard. ForderungsfinanzierungForderungsfinanzierung im MittelstandUm Kreditlinien bei Banken zu entlasten und Kapitalkosten zu senken, können mittelständische Unternehmen jetzt mit innovativen Instrumenten ausstehende Forderungen finanzieren. Neben dem Verkauf von Forderungen über Asset Backed Securities am Kapitalmarkt gewinnt jetzt auch das Factoring eine zunehmende Bedeutung in Deutschland.
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SteuerfalleSteuerfalle bei Krediten an die eigene FirmaDurch eine gesetzliche Änderung kann die im Mittelstand beliebte so genannte Gesellschafter-Fremdfinanzierung Sprengstoff in der Betriebsprüfung ergeben. Nicht zuletzt aus steuerlichen Gründen ist es oft sinnvoll, dass eine Kapitalgesellschaft Kredite nicht bei der Bank, sondern bei ihren Gesellschaftern aufnimmt. Die Darlehenszinsen sind dann Betriebsausgaben der Kapitalgesellschaft und mindern grundsätzlich die Körperschaft- und Gewerbesteuer. Beim Gesellschafter hingegen unterliegen die Zinsen als Einkünfte aus Kapitalvermögen nur der individuellen Einkommensteuer. Folge ist daher zumeist eine geringere Steuerbelastung als etwa bei einer Gewinnausschüttung an die Gesellschafter. Alternative FinanzierungsformenAlternative Finanzierungsformen für den MittelstandHöhere Anforderungen der Banken haben die Finanzierungsmöglichkeiten für mittelständische Unternehmen in den vergangenen fünf Jahren stark verändert. Parallel sind in dieser Zeit jedoch auch neue Finanzierungsangebote entstanden. Auch der Mittelstand kann steuerlichen Vorteile aus der Situation ziehen. Kapitalkosten minimieren und zugleich jederzeitige Zahlungsfähigkeit gewährleisten - das sind die zentralen Anforderungen an die Unternehmensfinanzierung. Die im deutschen Mittelstand traditionell starke Finanzierung durch Bankkredite ist daher im Lichte neuer alternativer Finanzierungsformen zu überdenken. Entstanden sind die neuen Finanzierungsofferten durch die wachsende Vernetzung der weltweiten Finanzmärkte. Welches Instrument für ein Unternehmen interessant ist hängt dabei von der Höhe des Finanzierungsbedarfs und der Phase innerhalb seiner Entwicklung ab.
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Globalisieren
Die Internationalisierung bietet mittelständischen Unternehmen neue Perspektiven – doch dabei müssen viele internationale Rechtsnormen und EU-relevante Richtlinien beachtet werden. Ob Sie neue Märkte im Ausland erschließen oder bestehende Auslandstätigkeiten ausbauen möchten: Wer auf internationalen Märkten erfolgreich sein will, muss den jeweiligen Handelsplatz genau kennen. Unsere Fachleute unterstützen Sie gerne dabei, die Chancen der EU-Erweiterung zu nutzen und Ihre Wettbewerbsposition durch ein Auslandsengagement zu verbessern. Gemeinsam mit Ihnen erarbeiten wir individuelle und kompetente Lösungsansätze und Strategien. | ||
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